《环球趋势-黄耀宗》低风险却获亮丽回报的低波幅策略投资理念
发布时间：2024-07-15 22:22:34点击量：
《环球趋势》每当投资者听到「３年投资年期」，他们第一感觉便是又慢又闷的方法，从而
忽略稳定所带来强大的投资复利回报；今次笔者为大家带来一个以「稳扎稳打、长期致胜」为主
大部分人对「高风险，高回报」这句话都有所共呜，更希望自己投资组合能出现本年７月１
日回归纪念日赛马中，如巴基之星一样的奇迹！难道追求回报同时便要忽略飘忽表现带来的风险
吗？参考美国交易所买卖基金最近一年的资金走势，发现「低波幅」是十大受欢迎主题之一，名
字顾明思义是一个未必能为读者带来刺激感觉的投资方针，而是以较低波动抵御市场起伏，同时
自２０１４年起，ＭＳＣＩ环球指数与ＭＳＣＩ环球低波幅指数分别录得６．３２％和
２８．６２％回报，其间ＭＳＣＩ环球低波幅指数波动率为８．９２％，远低于ＭＳＣＩ环球指
笔者相信低波幅策略所持有的高息股不但受惠市场对息率需求，而且更显现风险管理提升复
利长期效果，因为当投资组合下跌１０％则必须上涨１１％才能收复失地，如此类推，若成本损
失５０％便须１００％回报才能达至原来本金水平；由于每当市况欠佳时，低波幅策略的防守特
性降低资产损失，所以股市触底回升时，此策略便有机会出现「赢在起跑线」的优势，令股息及
技术分析方面，ＭＳＣＩ环球低波幅指数周线图呈长期上升浪，出现多头排列利好趋势，笔
最后，笔者认为投资长远目光很重要，如本人专页早前所提：「财富，没有奇迹，只靠累
积。」今天看３年投资年期或感到是遥远的事，但当回顾过去３年投资经历或有时光飞逝的感慨
